Курсовая на тему Валютный опцион виды и стратегии

Автор: Юлия

Тип работы: Курсовая

Предмет: Финансы

Страниц: 27

Год сдачи: 2011

ВУЗ, город: Москва

Выдержка

Введение Опцион - это контракт, дающий право, но не обязывающий, купить (опцион колл) или продать (опцион пут) определенный актив по заранее установленной цене (цена страйк) в установленный день. За право купить или продать базовый актив лицу, продающему опцион, выплачивается премия. Решение воспользоваться правом, которое дает опцион, принимается с учетом рыночных условий на момент истечения срока его действия. Существует два основных вида опционов - колл (call option), пут (put option). Опционы могу оказаться более удобными инструментами хеджирования, чем фьючерсные контракты. В этом случае уместно сравнивать их использование с операцией страхования, где выплата опционной премии является гарантией компенсации убытков аналогично страховой премии. При этом в ситуации, когда рыночные цены движутся в благоприятном направлении, потери будут равняться только уплаченной премии по опционному хеджу, и в отличие от фьючерсов можно получить доход от этого движения. Премия, уплачиваемая при покупке опциона, имеет две составляющие - "внутреннюю" и "временную" стоимости. Если можно получить прибыль, немедленно исполнив опцион после покупки, то говорят, что он имеет внутреннюю стоимость и называется "с выигрышем". Соответственно в обратной ситуации опцион будет "с проигрышем". В случае, когда цена спот равна цене исполнения - опцион будет "без выигрыша". Превышение стоимости опциона над его внутренней стоимостью называют "временной стоимостью". Она равняется нулю на дату истечения и пропорциональна квадратному корню из длительности периода времени до этой даты. Опционы относятся к так называемому рынку производных ценных бумаг или деривативов. Этот рынок получил очень большое развитие в последние годы и с операциями на нем даже связывают причины мирового экономического кризиса. Этим обусловлена актуальность данной темы.

Содержание

Содержание Введение 3 1 Сущность и виды валютного опциона 5 1.1 Опционный контракт 5 1.2 Виды опционов 7 1.3 Валютные опционы 9 1.4 Опционные стратегии 10 2 Динамика рынка валютных опционов 19 Заключение 25 Список литературы 27

Литература

Список литературы 1. Валютное регулирование в системе государственного управления экономикой. Под ред. Крашенинникова В.М. М., Экономика, 2003. – 343с. 2. Внешнеэкономический торговый словарь. М,:ИНФРА-М, 2006. – 412с. 3. Галанов В.А. Производные финансовые инструменты срочного рынка: фьючерсы, опционы, свопы. М.: Финансы и статистика, 2002. – 352с. 4. Котелкин А.Т. Международные финансовые системы. М., Финансы и статистика, 2004. – 413с. 5. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учебник./ Под ред. Л.Н.Красавиной. М.: Финансы и статистика, 2007. – 317с. 6. Международные финансы. Теоретические и практические задания. /Под ред. В.А.Слепова. М.: РИО РЭА, 2007. – 321с. 7. Международный финансовый рынок. Учебное пособие. /Под ред. В.А.Слепова, Е.А.Звоновой. - М.: Экономистъ, 2007. – 362с. 8. Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения. М.: Дело и Сервис, 2008. – 421с. 9. Платонова И.Н. Валютное регулирование в современной мировой экономике. М.: Изд-во Финансовой академии, 1999. – 315с. 10. Рубцов Б.Б. Мировые фондовые рынки: современное состояние и закономерности развития. М.: Изд-во Финансовой академии, 2000. – 218с. 11. Суэтин А.Л. Международные финансовые отношения. М., КноРус, 2004. – 374с. 12. Обзор срочного рынка. http://uptrade.ru/raznoe/obzor-srochnogo-rynka-smartforts-ot-11012009.htm 13. Опционные стратегии. http://optiontraders.ru/